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镍元素对不锈钢的影响(A)


更新时间:2021-10-27  


  基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年七月十九日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2017年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 国泰结构转型灵活配置混合  基金主代码 000512  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2014年5月19日  报告期末基金份额总额 212,656,620.99份  投资目标 通过深入研究,积极投资于我国长期经济结构转型过程中符合经济发展方向、增长前景确定且估值水平合理的优质企业,分享经济转型发展带来的高成长和高收益,在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。  投资策略 本基金通过深入分析国家产业政策并综合判断经济结构转型趋势,积极挖掘我国长期经济结构转型过程中符合经济结构调整、产业转型升级方向,且具有较高成长性和合理估值水平的上市公司股票,构建并动态优化投资组合。 具体而言,本基金的投资策略分为两个层次:首先是大类资产配置,即采用基金管理人的资产配置评估模型(Melva),依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值水平等相关因素的分析,确定不同资产类别的配置比例;在大类资产配置的基础上,本基金将在受益于我国经济结构转型的产业领域内,采取自下而上的选股方法,通过系统分析上市公司基本面和估值水平,深入挖掘具有较高成长性且估值水平合理的上市公司股票,在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下,完成本基金投资组合的构建,并依据我国经济转型的推进和市场环境的演变对投资组合进行动态调整。  业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%  风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。  基金管理人 国泰基金管理有限公司  基金托管人 中国银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 国泰结构转型灵活配置混合A 国泰结构转型灵活配置混合C  下属分级基金的交易代码 000512 002063  报告期末下属分级基金的份额总额 200,408,778.55份 12,247,842.44份  §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年4月1日-2017年6月30日)   国泰结构转型灵活配置混合A 国泰结构转型灵活配置混合C  1.本期已实现收益 4,856,930.28 255,939.39  2.本期利润 14,166,620.93 897,618.83  3.加权平均基金份额本期利润 0.0617 0.0682  4.期末基金资产净值 360,531,395.89 21,838,463.02  5.期末基金份额净值 1.799 1.783  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰结构转型灵活配置混合A: 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 4.17% 0.21% 2.58% 0.32% 1.59% -0.11%  2、国泰结构转型灵活配置混合C: 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 4.09% 0.21% 2.58% 0.32% 1.51% -0.11%  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年5月19日至2017年6月30日) 1.国泰结构转型灵活配置混合A:  注:本基金的合同生效日为2014年5月19日,本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 2.国泰结构转型灵活配置混合C:  注:本基金的合同生效日为2014年5月19日,本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。自2015年11月16日起,本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    樊利安 本基金的基金经理、国泰民益灵活配置混合(LOF)、国泰浓益灵活配置混合、国泰国策驱动混合、国泰兴益灵活配置混合、国泰生益灵活配置混合、国泰睿吉灵活配置混合、国泰融丰定增灵活配置混合、国泰添益灵活配置混合、国泰福益灵活配置混合、国泰鸿益灵活配置混合、国泰丰益灵活配置混合、国泰景益灵活配置混合、国泰鑫益灵活配置混合、国泰泽益灵活配置混合、国泰信益灵活配置混合、国泰普益灵活配置混合、国泰安益灵活配置混合、国泰嘉益灵活配置混合、国泰众益灵活配置混合、国泰融信定增灵活配置混合、国泰融安多策略灵活配置混合的基金经理、研究部副总监(主持工作) 2015-01-26 - 11年 硕士。曾任职上海鑫地投资管理有限公司、天治基金管理有限公司等。2010年7月加入国泰基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。2014年10月起任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金)和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年1月起兼任国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年3月起兼任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年5月起兼任国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年6月起兼任国泰生益灵活配置混合型证券投资基金和国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年6月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)的基金经理,2016年5月起兼任国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016年8月起兼任国泰添益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016年10月起兼任国泰福益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016年11月起兼任国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016年12月起兼任国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月起兼任国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金和国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年7月起兼任国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年5月至2016年1月任研究部副总监,2016年1月起任研究部副总监(主持工作)。  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度,白马蓝筹股持续了一季度的相对优势,而且整体走势较一季度更加强势。最终上证50指数上涨8.06%,上证指数下跌0.93%,深证综指下跌4.47%,创业板指下跌4.68%,大小盘股风格分化仍然明显。从行业来看,低估值、业绩确定性高的消费、金融等行业以及部分周期类行业涨幅较大,而估值较高的TMT等新兴产业股票继续下跌,部分股票跌幅较大。 二季度宏观经济持续向好,低估值、业绩确定性强的家电、白酒、保险等行业涨幅较大;随着供给侧改革的推进,叠加上库存周期,大宗商品价格在二季度表现较好,推动了周期性行业股票的上涨。进入2017年以来,市场风格更加偏向于低估值蓝筹,部分创业板股票股价持续下跌。 本基金以绝对收益策略为主,保持了一定量仓位参与新股申购,其余资金配置短久期债券以及货币化管理,上半年取得了较好收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰结构转型灵活配置混合A在2017年第二季度的净值增长率为4.17%,同期业绩比较基准收益率为2.58%。 国泰结构转型灵活配置混合C在2017年第二季度的净值增长率为4.09%,同期业绩比较基准收益率为2.58%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从二季度宏观数据来看,宏观经济运行平稳,持续好于市场预期。 2017年,国内经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。我们认为2017年三季度经济可能出现回落,但是幅度较小。主要是因为一二线房地产销售受到政策调控影响较大,但是三四线受益于棚改货币化,因此房地产行业整体调整幅度较小,进而对宏观经济的冲击较缓慢。宏观经济的韧性也有助于金融降杠杆的进行,无风险利率预计高位震荡。我们看好以下几个方向,一是受益于利率上行的保险、银行;二是预计销量数据向上的新能源汽车行业;三是前期跌幅较大、估值具有安全边际的部分成长股。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 132,642,044.34 34.55   其中:股票 132,642,044.34 34.55  2 固定收益投资 235,831,504.20 61.43   其中:债券 235,831,504.20 61.43   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 9,000,000.00 2.34   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 2,277,340.47 0.59  7 其他各项资产 4,156,919.51 1.08  8 合计 383,907,808.52 100.00  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 4,851,801.64 1.27  C 制造业 59,367,051.17 15.53  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,082,397.85 0.28  E 建筑业 6,062,805.67 1.59  F 批发和零售业 4,799,600.00 1.26  G 交通运输、仓储和邮政业 1,415,984.10 0.37  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,337,077.29 0.35  J 金融业 52,816,232.11 13.81  K 房地产业 909,094.51 0.24  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 132,642,044.34 34.69  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 000725 京东方A 2,300,000 9,568,000.00 2.50  2 601318 中国平安 169,200 8,394,012.00 2.20  3 000895 双汇发展 300,000 7,125,000.00 1.86  4 002142 宁波银行 300,000 5,790,000.00 1.51  5 000858 五粮液 99,941 5,562,716.06 1.45  6 000100 TCL集团 1,500,000 5,145,000.00 1.35  7 601398 工商银行 973,700 5,111,925.00 1.34  8 000501 鄂武商A 260,000 4,799,600.00 1.26  9 000001 平安银行 500,000 4,695,000.00 1.23  10 600036 招商银行 155,900 3,727,569.00 0.97  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 24,972,500.00 6.53  2 央行票据 - -  3 金融债券 10,019,000.00 2.62   其中:政策性金融债 10,019,000.00 2.62  4 企业债券 33,326,722.70 8.72  5 企业短期融资券 129,345,500.00 33.83  6 中期票据 29,266,000.00 7.65  7 可转债(可交换债) 8,901,781.50 2.33  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 235,831,504.20 61.68  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 019546 16国债18 250,000 24,972,500.00 6.53  2 041651033 16粤航运CP001 200,000 20,094,000.00 5.26  3 011761004 17中普天SCP001 200,000 20,058,000.00 5.25  4 011755016 17重汽SCP001 200,000 20,032,000.00 5.24  5 011698878 16豫高管SCP004 200,000 20,030,000.00 5.24  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 37,260.34  2 应收证券清算款 76,802.21  3 应收股利 -  4 应收利息 4,031,785.90  5 应收申购款 11,071.06  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 4,156,919.51  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 132005 15国资EB 1,928,044.00 0.50  2 113009 广汽转债 1,525,841.00 0.40  3 128010 顺昌转债 1,493,662.50 0.39  4 123001 蓝标转债 683,361.20 0.18  5 110031 航信转债 599,952.00 0.16  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 000100 TCL集团 5,145,000.00 1.35 重大事项  §6开放式基金份额变动 单位:份 项目 国泰结构转型灵活配置混合A 国泰结构转型灵活配置混合C  本报告期期初基金份额总额 264,368,140.71 13,658,415.69  报告期基金总申购份额 893,916.46 1,251.04  减:报告期基金总赎回份额 64,853,278.62 1,411,824.29  报告期基金拆分变动份额 - -  本报告期期末基金份额总额 200,408,778.55 12,247,842.44  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况   序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比   机构 1 2017年4月1日至2017年5月10日 58,822,941.18 - 58,822,941.18 - -   2 2017年4月1日至2017年6月30日 175,746,338.61 - - 175,746,338.61 82.64%  产品特有风险  当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。  §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电线, 客户投诉电线 公司网址:国泰基金管理有限公司 二〇一七年七月十九日